4月20日，人行深圳支行发了一个关于“严查房抵经营贷违规流入房地产市场”的通知，下图，不了解的先复习一下。
这个消息的威慑力有多大，外行人可能根本没概念。但凡是投资过两套房子的人都知道，这个消息如果严格落实下来，保证你不死也得掉层皮。毫不夸张地说，一个季度，587.55亿的资金量，足以扭转中国任何一座二线城市的楼市方向。深圳的楼市表现也非常符合常识。
今天，排查结果很快就出来了：人民银行深圳市中心支行：未发现支小再贷款信贷资金通过房产抵押经营贷形式流入房地产市场的情况。
很多人看到这个结果的时候，不知道该如何表达自己的感受，索性只能呵呵了之。这个结果完全不符合深圳的市场！也不符合人们的预期！更不符合人们的常识！
但是，老晋想告诉你的是，这个排查结果是绝对真实的.........
原因很简单：从2019年12月末到2020年3月末，总共三个月的时间，正常情况下，你都不一定能走完这个流程......更别说中间还有个“疫情”拦着。注册公司+办理抵押+购入房产，你自己去搞一下，看看得多长时间。
如果真想查这个问题，可以把时间拉长到6个月以上，看看啥结果......，再说了，这炒作，存不存在违规行为，经办人是*清楚的，问一下就知道了......
如果真较真的话，抽贷等于要命，不说了，太吓人，自己去想吧。我感觉这个排查结果就不错，虽然很多人出了一身冷汗，但总算是虚惊一场，结果皆大欢喜。
言归正传，随着各大商业银行开始通知房贷客户LPR转换，很多粉丝留言提问，究竟是选固定，还是选浮动（LPR）？2月份我就说过这个事情了，结果还是那个结果，大家可以点链接去复习一下。（ 央妈送礼，4亿房奴集体甩包袱，3月之后这样干！）
1、一直以来，YH都被认为是*有钱的机构，其实呢，银行没有一毛钱是自己的。一般情况下，YH获取资金的渠道有两种：
二是中央银行的公开市场操作，比如我们常说的逆回购，中期借贷便利等。因为其中内容实在过于繁多，此处不作为重点（主要害怕和谐环境）。
所谓“准”指的是存款准备金，也就是说，你去银行存完钱，银行需要拿出一部分储蓄在中央银行，这部分资金被称为“存款准备金”。中央银行规定的商业银行吸收储蓄*的存款准备金占储蓄总额的比例，被称为“存款准备金率”。举个栗子：
当存款准备金率为20%时，你去商业银行存100块钱，商业银行必须要存到中央银行20块钱。这20块钱就是存款准备金。是为了保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，是缴存在中央银行的存款，不能动的。
存款准备金之上，还有个“超额存款准备金”，你向商业银行存款100元，商业银行向中央银行存款30元，这超出的10块钱，就是超额存款准备金。和存款准备金不同，超额存款准备金中央银行会付给商业银行利息。
1、上述我们已经说到，银行的资金，没有一毛是自己的。但，有一个问题，就是无论储户的储蓄还是中央银行的公开市场操作，都是要付出利息的。
只吸收存款，不放出贷款的话，只会增加利息支出和管理成本。
所以对商业银行来说，只有把资金放出去，才能够盈利。
既然名为“商业”银行，顾名思义，这是一种商业活动。
数据来源：和 讯网
数据来源：和 讯网
2011年7月，一年期存款利率为3.5%，而一年期贷款利率为6.65%，利差为3.15%。
2015年10月，一年期存款利率为1.5%，而一年期贷款利率为4.35%，利差为2.85%。
这就是美国商业银行的盈利模式，你可以理解为躺赚模式，没有任何技术含量，也不需要你去找客户，都是客户跪着去找你。
相比之下，我们的银行业就要发达的多，赚的都是辛苦钱，这种优势体现在方方面面，我实在无法一一列举。就拿资质审查方面来说吧，说了你不能通过，那你就肯定不可能通过，反之，说你能通过，那自然是肯定能通过的。原则性和灵活性结合的非常好。而且这个2.85%的利差也确实只能算是薄利，具体可以参考下图。
以近若干年为例，我们的CPI水平目标值一直在3%左右，指标上的通胀率目标值为3%。换句话说，如果你存100块钱，你每年将会得到1.5元利息，但同时会被通胀稀释掉3块钱。也就是你购买力缩水了1.5%。
同样是100块钱，你存钱被稀释3块钱，他借债也一样被稀释了3块。而债务被稀释三块，相当于少还了3块钱。因为他需要付出4.35元利息。
所以这个所谓的富人，实际上付出的利息成本，仅仅只有1.35元利息。
看懂了么？贷款利率降低银行不一定少赚钱，存贷款利率差降低才会影响银行利润。
对商业银行来说，并非一定要保住绝对的利差，只要相对利差保持在合理范围之内，就有盈利空间。商业银行的存贷款操作，无论是存款还是贷款，虽然是商业行为，却在货币政策的掌握之内。
而以往由于“基准利率的存在”导致利率下行传导不到企业端，所以才进行LPR利率改革，以期通过改革“大力疏通货币政策传导促进降低贷款利率”。
未来不排除还有其他的改革方式，但目的一定是也是为了促进降低贷款利率，请注意这一点，改革的目的不是为了提高利率。提高利率也根本不需要改革。
从宏观层面来看，利率需要与经济发展和通胀水平相协调。
通常情况下，通胀越高，说明经济过热，越需要加息降温；
当今世界，由于科技发展、经济结构等因素限制，经济发展几乎陷入停滞。而且每十年，还有资本主义国家避不开的经济危机。由于当今世界经济越来越一体化，无论哪些国家应发经济危机，都会对世界范围内的其他国家产生影响。比如08年的次贷危机。
而每一次危机产生，救市的标准动作都有“降息”和“放水”。降息是降低存量资金成本，放水是直接开印钞机，创造增量。
但是这两种方法都有严重的毒副作用，那就是通货膨胀。通货膨胀这头野兽更像一只大象或者犀牛，平静的时候很可爱，大家都喜欢，但发飙的时候破坏力非常惊人，顷刻之间可以摧毁你所拥有的一切，没错，就是一切。恶性通胀对社会的伤害比经济危机要厉害的多。
我们上面说了，通胀严重（经济过热）的时候要加息，通缩严重（经济过冷）的时候要降息。而放水会导致通胀（经济过热），那岂不是应该长期加息吗？这与现实矛盾啊？
放水可以，但必须有一个可靠的方法来控制通胀这头野兽。
美国股、日本债、中国楼，都是大笼子，大象也好、犀牛也罢，只要关进笼子里，你随便折腾就好了，只要你有力气，涨到天上去好了，没关系，随便你。只要保证笼子外面（物价）是安全的，随时可以腾出手来收拾你。
物价和房价是天平的两端，在货币超量供应的情况下，物价平稳（温和通胀）则房价高企（货币池载体），物价高企（严重通胀）则房价平稳（水池干了），这是一个天平。试想一下，如果一个人的收入仅够维持家用，哪里还有能力买房子呢？房子自然不值钱了。
也就是说，无论哪个国家，长期放水必然导致以下两个结果中的一个。
所以我们看到了一个奇怪的现象——差别化利率。贷款消费可以，利率可以打折，甚至给你补贴。但你要买房，那就不好意思了，利率不但没有优惠，还要给你上浮。这个叫定向放水......
短期内，水被定向了，差别化利率影响人们的预期，这个我们能观察到，对抑制房价是立杆见影的。（主要原因是小白太多，请参考： 注意，降息之外的“降息”，绝大多数人会错过！）但长此以往，就行不通了，一方面是水这个东西不听LD的话，流着流着就开始乱流了，尤其爱往楼市跑。二方面，蓄水池倒流，天平就会不可避免地向物价方向倾斜，物价问题就是吃饭问题啊。
天平两端，你只能保一头，不可能既要......又要......，那叫啥？
纵观全球过去30年的历史，无论存贷款利率都一直保持下行趋势。从去年童话王国丹麦发出*笔负利率贷款，到今年美联储在疫情影响之下，一口气将利率降至零点。适当的放水除了可以帮助度过危机，还能在不提高实际购买力的情况下使老百姓的钱包鼓起来，从而使人们获得满足感，虽然我们都知道是泡沫，但是人性使然，没办法。另外放水还可以帮助金正这样大企业家饲养更多的警犬。
*后，从宏观上看，我们还能观察到，世界主要经济体，对放水路径是严重依赖的，降息降准+放水，货币的投放速度相对于需求增长而言，总是超量供应，资金的收益一直是走低的，体现在利率上，必然是不断走低。
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